安信证券分析师认为，与业务类似的S上石化相比，公司估值严重偏低。2010年由于炼化项目的投产，公司净利润将迅猛增长，预计2010、2011年公司每股收益分别为0.77元和1.28元，首次给予公司“买入”的评级，12个月目标价为19.2元。 　　公司的尿素业务产量稳定增长，2010年春耕的尿素价格将高于去年同期，国家天然气价格在春耕前不会上调，因此，2010年上半年的尿素盈利将明显好于2009年。公司的尿素产能未来主要发展思路是向新疆等资源大省调整，且还会在新疆再建一套52万吨尿素装置，2010年公司的尿素总产能或将达到200万吨。同时，新疆有丰富的煤炭资源，公司利用自身的技术优势，未来可以转向煤头尿素。 　　分析师指出，400万吨炼油和45万吨乙烯炼化一体化项目正式投产，使公司完成了化肥行业向石化行业的转型。石化行业具有大投入大产出的特点，预计该项目投产后，按照70%的开工率计算，2010年公司的主营业务收入有望达到192亿元，较2009年增长5倍以上，因此2010年将是公司收入和净利润增速最快的一年。公司后续的深加工项目如ABS扩能到20万吨以及重整及裂解碳九深加工项目，将确保公司的持续成长性。而通过炼化一体项目建设及盘锦乙烯、北沥的注入，公司将成为兵器集团石化产业链承上启下的整合平台。此外，我国烯烃对外依存度高，长期以来乙烯供应短缺，因而以烯烃为核心的石化行业发展空间巨大。