蓝星清洗4月3日发布公告称，公司和蓝星集团、成都市兴蓉投资有限公司三方于2009年3月28日签署了《关于股份转让、重大资产置换及发行股份购买资产之框架协议》。公司拟与兴蓉公司进行重大资产置换，置入兴蓉公司持有的成都市排水有限责任公司100%股权，置出蓝星清洗全部资产和负债；置换差额部分由蓝星清洗向兴蓉公司发行股份购买；兴蓉公司通过协议收购蓝星集团持有的蓝星清洗27.08%股份及以资产认购蓝星清洗定向发行股份的方式获取蓝星清洗控制权。 　　公司介绍，本次拟置入资产的预估值约为16.2亿元，置出资产的预估值约为6.1亿元。公司拟发行不超过1.65亿股普通股股份购买置入资产与置出资产评估价值的差额部分，本次非公开发行股份的发行价为6.24元/股。交易完成后，公司将成为一家规模较大、具备较强竞争力的排水类上市公司，公司的盈利能力将得到明显提高。 未来控股股东兴蓉公司实力较强 　　兴蓉公司是成都市国资委直属的国有独资公司，主营城市供水排水基础设施的投融资、建设和运营管理。截至2008年12月31日，兴蓉公司总资产139.99亿元，净资产51.47亿元。为进一步推动成都市及周边地区水务及环保事业的发展，同时提升兴蓉公司在水务行业的竞争力和行业地位，以便进行外延式扩张，兴蓉公司需要借助资本市场的平台，拓宽公司融资渠道，为公司的发展提供推动力。同时，兴蓉公司将其持有的排水业务资产注入上市公司，旨在提高上市公司资产质量，增强上市公司盈利能力和持续发展能力。本次交易完成后，本公司将成为一家规模较大、具备较强竞争力的排水类上市公司，公司的盈利能力将得到明显提高，中小股东的利益能得到充分保障。 　　蓝星集团迈出整体上市第二步 　　蓝星集团此前旗下星新材料、沈阳化工和蓝星清洗三家上市公司，2008年10月6日，百仕通集团出资6亿美元，持有蓝星集团20％的股份，随着百仕通集团入主蓝星集团，将加快蓝星集团整体上市的步伐，也将对集团旗下三家上市公司产生深远的影响。蓝星新材和沈阳化工投资价值显著，运作整体上市可能性最大，蓝星清洗存在最大被交易的可能，而带来相关交易性机会。 　　蓝星新材作为国内化工新材料领域产品最齐全、最具竞争力的上市公司之一，目前主要业务包括：（1）有机硅系列：目前具有三套有机硅单体共计产能20万吨/年，与蓝星集团合资建立的40万吨/年有机硅工程一期20万吨/年项目进展顺利，有望2010年投产；（2）苯酚/丙酮－双酚A－环氧树脂系列：公司12万吨/年苯酚/丙酮装置目前运行状况良好，无锡生产基地双酚A、环氧树脂的产能分别为4.5和4万吨，南通新材料基地新建9万吨/年双酚A和5万吨/年电子级环氧树脂预计将于09年9投产；（3）工程塑料系列：第二套6万吨/年的PBT（聚对苯二甲酸丁二酯）装置于今年7月顺利投产，PBT总产能达到8万吨，PPE(聚苯醚)产能达到1万吨/年；（4）丁烯/丁二稀－氯丁橡胶系列：目前公司氯丁橡胶产能2.5万吨，计划未来氯丁橡胶产能将扩大到5.5万吨；（5）钛白粉、顺酐/苯酐、感光产品、离子膜电解槽等业务未来稳步发展。由于受雪灾、地震、原材料大幅上涨、四季度计提大量存货减值等因素的影响，2008年公司业绩出现亏损，长江证券预测公司09、10年EPS分别为0.21元、0.38元，随着国家石化产业振兴计划的出台，作为国内新材料综合龙头，将显著受益，且未来存在强烈的资产注入和整体上市预期更加强烈，我们维持前期“谨慎推荐”评级。 　　沈阳化工公司主营业务可以分为三个板块：（一）炼油板块主要生产汽油、柴油、液体石蜡、液化石油气；（二）氯碱板块主要生产聚氯乙烯（PVC）糊树脂、烧碱、液氯、盐酸、气相二氧化硅；（三）丙稀产业链主要用于生产丙稀、丙烯酸、丙烯酸酯、环氧丙烷、聚醚等产品，未来公司最大看点在于CPP装置的投产。长江证券预测公司09、10年EPS分别为0.384元和0.536元，维持前期“推荐”评级。 　　本次重大资产置换及发行股份购买资产构成重大资产重组，除需经公司股东大会批准外，还需取得以下备案、批准或核准后方可实施：（一）置入、置出资产的评估报告获得国有资产监督管理部门或有权机构的备案；（二）成都市国资委批准兴蓉公司将排水公司100%股权注入上市公司；（三）国务院国资委批准本次股份转让；（四）中国证监会核准本次交易，对兴蓉公司因本次交易形成的上市公司收购行为无异议，且豁免兴蓉公司以要约方式收购本公司股份的义务。 　　长江证券认为此次方案通过可能性较大，主要基于如下原因：（一）重组方案显著增厚上市公司盈利能力，A股普通流通股东明显受益；（二）兴蓉公司实力较强，未来将借助资本市场平台谋求进一步发展；（三）蓝星集团退出后，向整体上市第二步迈进，将对旗下资产进行重组，加速整体上市步伐。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。